投資者的敵人

朱寧

  • 出版商: 星出版
  • 出版日期: 2024-10-02
  • 定價: $450
  • 售價: 7.9$356
  • 語言: 繁體中文
  • 頁數: 320
  • ISBN: 626987131X
  • ISBN-13: 9786269871315
  • 相關分類: 投資理財 Investment
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商品描述

投資者面臨的最大敵人,很可能既不是外國的陰謀策劃者,
也不是本國的政府和監管層,更不是上市公司或金融公司,
而是自己對於金融和風險的有限瞭解
瞭解自我、瞭解金融、瞭解投資,
對於投資者保護自己、獲得更好的收益並規避風險至關重要

 
  「本書除了指出散戶存在的大量決策失誤,也將行為金融學的內涵延伸至企業、監管機構和政府部門,展示人類的決策如何受常見心理偏誤影響。」——威廉・戈茲曼(William N. Goetzmann),耶魯大學國際金融中心主任
 
  本書作者朱寧為全球知名的經濟金融專家,師從著名的諾貝爾經濟學獎得主羅伯・席勒(Robert J. Shiller)教授,積極參與行為金融學大發展的時期,是該研究領域世界一流的佼佼者。2008-2010年度,曾任雷曼兄弟和野村證券高管,所帶領的團隊在多項機構投資者評選中名列前茅,也是實務工作經驗者。
 
  行為金融研究表明,無論是一般散戶、機構投資者、上市公司、私營企業、政府機關和監管機構都會受不同行為偏誤的影響,也在金融和投資決策中暴露出不同的局限性和錯誤。因此,如何面對個人和機構的行為偏誤,以便修正錯誤、改善金融決策,提升決策質量和投資收益,就成為行為金融研究可以對廣大投資者、企業管理者、市場監管者和政府機構做出的一項重要貢獻。
 
  本書的內容更進一步著墨於企業家、企業高級管理者和政府決策者,更多利用行為金融研究,特別是行為公司金融的研究,著重討論企業家和公司高管在股權債權融資、收購兼并、投資者關係、回饋股東等公司金融領域面對的主要問題,同時結合企業家自身的特點和行為偏差,以及經濟金融體系中廣泛存在的風險和不確定性,幫助企業家認識自身決策的局限和錯誤。同時,基於政府政策和監管決定對企業經營的重大影響,本書嘗試透過政府決策和企業決策過程之間的類比,對於政策監管部門自身的行為和決策過程,也提出了基於行為金融研究的新視角和思路。
 
  透過本書:
  ✓從馬多夫的教訓,識別龐氏騙局。
  ✓一窺野村收購雷曼的內幕。
  ✓認識風險和不確定性。
  ✓瞭解企業為什麼進行兼并收購。
  ✓瞭解明星CEO的驚人薪酬從何而來,他們的績效真的比較好嗎?能為一般投資者(股東)帶來更好的報酬嗎?
  ✓瞭解公司為何要拆股?何時更願意拆股?股票拆分對於股價和市場購買意願的影響?
  ✓瞭解企業和基金名稱更改對投資者的影響。
  ✓瞭解何時該投資公司股票?何時該投資公司債券?
  ✓瞭解大家都喜歡領股息,市場也偏好穩定配息的公司,那麼巴菲特的 BRK-A如今每股已高達逾69.3萬美元,為何長期不拆股,也不配股息?
  ✓瞭解監管和金融創新是一枚硬幣的兩面,監管層如同貓,市場參與者就像老鼠。
  ✓瞭解是什麼原因導致金融機構和企業在投資領域一而再,再而三地重複事後看起來簡單、甚至愚蠢的錯誤。
  ✓「空軍」到底傷害了誰?
  ✓瞭解企業和政府會玩的數字遊戲,以及對廣大投資者和民眾有什麼傷害?
  
  透過本書,朱寧教授希望幫助各類投資者更好地認識和瞭解自己、更好地認識金融和投資,以及企業經營背後資本市場與公司金融的原則和原理。投資者只有更好地瞭解自己,瞭解自身行為和決策的誤區與局限性,瞭解自己在投資過程中面臨的不同風險和挑戰,才可能有效地改善投資決策、提升投資績效。
 
誠摯推薦
 
  威廉・戈茲曼(William N. Goetzmann)|耶魯大學國際金融中心主任
  謝劍平|臺灣科技大學財務金融研究所教授
  段昌文|淡江大學財務金融學系副教授
  游庭皓|財經直播主

作者簡介

朱寧

  耶魯大學金融學博士,現任上海交通大學上海高級金融學院金融學教授,以及博然思維(Brunswick Group)高級合夥人、中國區負責人。曾任北京清華大學講座教授、美國加州大學金融學終身教授、早稻田大學訪問教授。2008-2010年度,曾任雷曼兄弟和野村證券高管,所帶領的團隊在多項機構投資者評選中名列前茅。

  研究領域包括:行為金融學、中國宏觀經濟與金融市場、賣空、破產與重組、公司財務與收購兼并。已在《金融研究評論》(The Review of Financial Studies)、《金融學期刊》(The Journal of Finance)、《管理科學》(Management Science)、《法學研究期刊》(The Journal of Legal Studies)等頂級國際期刊發表高水平學術論文二十餘篇。著有《剛性泡沫》、《投資者的朋友》等書,譯為多種語言暢銷全球。

  朱寧教授是全球知名的中國經濟金融專家,曾多次受邀參加達沃斯世界經濟論壇、博鰲亞洲論壇等活動擔任發言嘉賓,並多次接受國內外多家電視媒體的採訪。此外,他也為全球國際組織、政府與監管機構、各大企業提供廣泛的諮詢。

目錄大綱

推薦序 個人認知的局限性可以被突破,只要意識到自己的認知確實存在著局限性 威廉・戈茲曼 William N. Goetzmann
前言 認識投資過程中的朋友和敵人,修正錯誤,提升投資績效
01 不盡如人意的績效
02 馬多夫的教訓
03 野村收購雷曼
04 風險的起源和風險管理的來源
05 過度自信的高管
06 制度引發的風險
07 損人利己的高管
08 激勵機制對高管行為的影響
09 投其所好的高管
10 投其所好:其他公司決策
11 政府與監管者的行為偏差
12 數字遊戲
13 大到不能倒
14 金融創新
15 何去何從
謝辭