圖解財務報表分析, 3/e

伍忠賢

現職
企管經濟作家／顧問／演講者
夢想銀號科技公司首席顧問

學歷
政治大學企管博士、經濟碩士及國際企業與貿易學士

經歷
真理大學理財與稅務規劃系助理教授
財務金融系助理教授
立萬利創新公司(3054)獨立董事三任
聯華食品公司(1231)財務經理
泰山企業(1218)董事長特別助理

著作
逾90冊以上，撰寫3,000萬字，總銷量24萬本以上。有中文圈彼得．杜拉克之稱

第一篇　財務報表快易通
第1章　財務報表分析的用途
1-1　財務報表快易通
1-2　財務報表分析的用途—為什麼要學？
1-3　財務分析的前提：財報玩真的
1-4　財務報表編製準則
1-5　本書的財報分析「方法論」─產業分析與公司分析導向
1-6　財務報表分析的兩個基本課程
附錄 美國麥當勞「營收減、淨利增、股價漲」的會計解讀

第2章　認識損益表─營收、成本費用和獲利
2-1　損益表快易通
2-2　公司各項成本與費用率
2-3　營業成本
2-4　四種行業的成本率
2-5　原料成本率
2-6　薪資成本
2-7　製造費用
2-8　營業淨利、稅前淨利與淨利
2-9　損益表上「獲利」的中英文用詞
附錄 電子產品中，晶圓代工公司台積電的角色

第3章　認識資產負債表
3-1　資產負債表快易通
3-2　應收帳款
3-3　存貨
3-4　存貨之評價
3-5　存貨水準的決定因素
3-6　無形資產─資產負債表角度
3-7　應付帳款
附錄 2021年台積電與聯電資產負債表比較

第二篇　財務報表分析
第4章　財務報表分析的方法
4-1　財務報表「分析」方法
4-2　財報分析的趨勢分析
4-3　台積電營收結構
4-4　月、季、年成長率
4-5　財報分析方法─與同時期對手公司比較
附錄 台積電營收、淨利成長率圖示分析

第5章　損益表切入的財務報表分析─結構分析
5-1　公司三權分立─股東「所有權」、董事會「經營權」與總經理「管理權」
5-2　企業診斷的種類─損益表結構是公司的體檢報告
5-3　各功能部門績效判斷─從損益表可以慧眼識英雄
5-4　損益表上成本、費用的負責部門
5-5　台積電vs.聯電損益表超級比一比
5-6　SWOT分析的商機威脅分析
─伍忠賢(2022)總體環境量表
─2022～2025年全球半導體業展望
5-7　勞工、機台生產力
5-8　台積電的員工生產力

第6章　資產負債表切入的經營績效分析
6-1　權益報酬率─股東最切身的事
6-2　權益報酬率分解─杜邦方程式
6-3　台積電與聯電的權益報酬率
─杜邦方程式的運用
6-4　權益報酬率台積電26%勝英特爾22%
6-5　台積電董事會
6-6　SWOT分析中的優勢劣勢分析
─伍忠賢(2022)個體環境量表
─伍忠賢(2022)晶圓代工競爭優勢量表，台積電93、三星52和英特爾34

第7章　研發費用─公司研發部的投入面
7-1　為什麼本書考慮研發、行銷費用？
7-2　研究發展費用
7-3　研發密度與研發槓桿倍數
7-4　台積電研發部組織設計
7-5　台積電之研發費用
7-6　台積電PK英特爾研究發展

第8章　公司製造部、業務部的績效衡量
8-1　製造部負責的績效
8-2　資本支出
8-3　資本支出的形式
8-4　台積電之資本支出Ｉ：2013年起，靠蘋果公司成長
8-5　台積電之資本支出Ⅱ：2021年起，台積電PK英特爾
8-6　資本支出週轉率
8-7　台積電之資本支出週轉率
8-8　行銷費用
8-9　行銷密度
8-10　耐吉與愛迪達行銷費用與品牌價值
附錄 全球兩類十大半導體公司

第三篇　財務比率分析導論
第9章　財務比率快易通
9-1　公司財務比率與健康檢查
9-2　財報分析指標近景
9-3　六類財務比率的因果關係
9-4　財務比率的範圍
9-5　公式好好記─四類財務比率
9-6　財務比率的補充說明
9-7　公式好好記─比率與倍數
9-8　財務比率操縱─以應收帳款、存貨週轉率為例

第10章　財務比率分析的合併運用─以2021年台積電為例
10-1　台積電身體健康檢查
10-2　財務結構與償債能力
10-3　經營能力
10-4　獲利能力
10-5　現金流量比率與槓桿程度

第四篇　財務比率分析專論
第11章　第一類財務指標「財務結構」─公司股東會與董事會
11-1　股東會與董事會負責的財務指標
11-2　財務結構
11-3　負債比率
11-4　台積電之負債比率
11-5　長期資金占固定資產比率
11-6　台積電之長期資金占固定資產比率

第12章　第二類財務比率「償債能力」
12-1　償債能力快易通
12-2　台積電的償債能力
12-3　流動比率
12-4　台積電的流動比率
12-5　速動比率
12-6　台積電的速動比率
12-7　利息保障倍數
12-8　台積電的利息保障倍數

第13章　第三類財務比率「經營能力」Ⅰ
13-1　經營能力指標—衡量各部門經營管理能力
13-2　台積電的經營能力
13-3　分解經營能力指標—週轉率專論
13-4　應收款項週轉率
13-5　台積電之應收款項週轉率
13-6　平均收現日數—應收款項週轉日
13-7　台積電之平均收現天數
13-8　平均銷貨日數—以台積電與聯電為例

第14章　第三類財務比率「經營能力」Ⅱ
14-1　存貨週轉率
14-2　台積電之存貨週轉率
14-3　應付款項週轉率—以台積電與聯電為例
14-4　固定資產週轉率
14-5　台積電之固定資產週轉率
14-6　經營能力之資產週轉率—台積電資產週轉率

第15章　第四類財務比率「獲利能力」
15-1　獲利能力指標—以台積電為例
15-2　獲利能力分類與負責部門—董事會、管理階層
15-3　台積電與聯電的獲利能力比較
15-4　資產報酬率—台積電的資產報酬率
15-5　每股淨利
15-6　台積電的每股淨利
15-7　台積電經營績效與股價
15-8　股價與本益比關係—台積電、聯電與加權指數比較

第16章　第五類財務比率「現金流量」
16-1　現金流量表的運用情況
16-2　現金流量表快易通
16-3　現金流量類財務比率快易通
16-4　現金流量比率、現金速動比率
16-5　台積電的現金流量比率
16-6　現金流量允當比率
16-7　台積電的現金流量允當比率
16-8　現金再投資比率
16-9　台積電的現金再投資比率

第17章　第六類財務比率「槓桿程度」─營業和財務風險的衡量
17-1　公司風險快易通
17-2　槓桿程度快易通
17-3　從營業槓桿程度來看損益兩平點
17-4　營業槓桿程度─營業風險的衡量
17-5　財務風險衡量
17-6　財務槓桿程度─財務風險的衡量
17-7　兩種槓桿程度─以台積電為例