Excel金融建模 Hands-On Financial Modeling with Microsoft Excel 2019

什穆埃爾·奧盧瓦（Shmuel Oluwa）是一位金融高管和講師，在金融相關領域擁有超過25年的經驗，對傳授知識充滿熱情。他在如何使用微軟Excel方面積累了豐富的經驗，並開發了商業Excel、Excel財務建模、Excel取證和欺詐檢測、用Excel做調查和非會計人員的會計課程等方面的培訓課程。他在很多地方都開設了線下課程，在線上也擁有大量的學生。

譯者
潘麗萍，瑞士某上市公司的中國區財務總監，負責集團在中國市場的業務。倫敦大學會計學碩士、全球特許管理會計師公會會員（FCMA）、全球特許公認會計師公會會員（ACCA）。長期在上海國家會計學院、全球特許管理會計師公會及全球特許公認會計師公會為學員分享業財融合的實務經驗。近年與微軟合作翻譯了《Power BI 權威指南》《Power BI 建模權威指南》兩本作品。

潘淳，微軟技術俱樂部（蘇州）執行主席，“微軟技術創作互助社區”發起人，“Office 開發聯盟”發起人，“PPT 函數式動畫理論”提出者，“蘇州 RPA 聯合創新實驗室”委員，《蘇州市銀行業 RPA 項目實施規範》的主要起草者，“Robin RPA”軟件的開發人。

第 一部分　財務建模概述
第 1章　財務模型及Excel簡介　3
1．1　財務模型的主要組成部分　4
1．1．1　投資　4
1．1．2　融資　5
1．1．3　分紅　5
1．2　什麼是數學模型　6
1．3　財務模型的定義　6
1．4　財務模型的類型　7
1．4．1　三大財務報表　7
1．4．2　現金流量折現模型　9
1．4．3　相對價值模型　9
1．4．4　併購模型　10
1．4．5　槓桿收購模型　10
1．4．6　還款計劃表　10
1．4．7　預算模型　11
1．5　能替代Excel進行財務建模的軟件　12
1．6　Excel是理想的工具　14
1．7　本章小結　14
第 2章　建立財務模型的步驟　15
2．1　與管理層討論　16
2．1．1　了解管理層的期望　16
2．1．2　了解客戶的業務　16
2．1．3　評估各部門負責人　16
2．2　構建使模型成立的假設條件　17
2．3　創建模型框架　17
2．4　獲取歷史財務數據　20
2．5　編制預測資產負債表和預測損益表　22
2．6　編制預測輔助明細表　23
2．7　編制預測現金流量表　24
2．8　進行比率分析　25
2．9　預測估值　26
2．10　本章小結　27
第二部分　運用Excel工具和函數進行財務建模
第3章　函數和公式——用一個獨立的公式完成財務建模　31
3．1　理解函數和公式　32
3．2　具備查找功能的函數　32
3．2．1　VLOOKUP函數　33
3．2．2　INDEX函數　36
3．2．3　MATCH函數　37
3．2．4　CHOOSE函數　39
3．3　函數組合　44
3．3．1　IF函數　44
3．3．2　MAX函數和MIN函數　45
3．3．3　MAX函數和MIN函數的應用案例　46
3．4　數據透視表和數據透視圖　47
3．5　注意事項　61
3．6　本章小結　64
第4章　在Excel中運用“引用”功能　65
4．1　關於引用　66
4．2　相對引用　67
4．3　絕對引用　69
4．4　混合引用　71
4．5　引用功能的實際應用　74
4．6　本章小結　78
第三部分　建立綜合財務模型
第5章　了解項目及構建假設條件　81
5．1　了解項目的性質和目的　82
5．2　進行訪談　82
5．3　構建假設條件　83
5．3．1　常規假設條件　83
5．3．2　損益表和資產負債表的假設條件　83
5．3．3　損益表科目增長驅動因子　84
5．3．4　資產負債表科目增長驅動因子　87
5．4　編制預測損益表　89
5．5　編制預測資產負債表　94
5．6　本章小結　96
第6章　固定資產明細表和負債明細表　97
6．1　了解BASE的概念和余額結轉法　98
6．2　固定資產折舊明細表　98
6．2．1　平均年限法　99
6．2．2　餘額遞減法　99
6．3　資本支出計劃表　101
6．3．1　詳細法　102
6．3．2　簡潔法　105
6．4　負債明細表　108
6．4．1　詳細法　109
6．4．2　簡潔法　112
6．5　編制還款計劃表　113
6．5．1　創建模型框架　113
6．5．2　編寫函數公式　116
6．5．3　還款計劃表的應用　119
6．6　本章小結　122
第7章　現金流量表　123
7．1　現金流量表簡介　124
7．2　不涉及現金流動的科目　126
7．3　經營營運資本的淨變動　126
7．3．1　投資活動產生的現金流　128
7．3．2　融資活動產生的現金流　128
7．4　平衡資產負債表　128
7．4．1　錯誤排除　130
7．4．2　循環引用　131
7．5　快速編制預測現金流量表　132
7．6　本章小結　138
第8章　比率分析　139
8．1　比率分析的意義和好處　140
8．2　比率的種類及其計算公式　140
8．2．1　盈利能力比率　140
8．2．2　短期償債能力比率　141
8．2．3　營運能力比率　142
8．2．4　平均資產收益率　143
8．2．5　平均已佔用資本回報率　144
8．2．6　平均權益回報率　144
8．2．7　長期償債能力比率　145
8．3　解讀比率　145
8．4　理解比率分析的局限性　147
8．5　利用比率分析來尋找財務水平穩定的公司　148
8．6　本章小結　150
第9章　估值　151
9．1　絕對估值法　152
9．1．1　實體自由現金流量　152
9．1．2　貨幣的時間價值　153
9．1．3　加權平均資本成本　154
9．1．4　後續期實體價值　156
9．1．5　計算現值　157
9．2　相對估值法　159
9．2．1　可比公司法　161
9．2．2　先例交易法　163
9．3　本章小結　169
第 10章　測試模型的合理性和準確性　170
10．1　設置內置測試和程序　171
10．2　錯誤排除　172
10．3　理解敏感性分析　181
10．4　使用直接和間接的方法　181
10．4．1　直接法　183
10．4．2　間接法　184
10．5　方案選擇器（場景分析）　194
10．6　創建一個簡單的蒙特卡羅模擬模型　204
10．7　本章小結　211