數位驅動：如何做好財務分析與經營分析

目　錄
CONTENTS
前言
第一篇認識財務分析與經營分析/1
第1章以策略與需求為導向的財務分析與經營分析/2
情·景·思·考?傳統的財務分析為什麼不受重視？財務分析有哪幾個層次？什麼樣的財務分析報告才是好的分析報告？
○ 案例1-1：財務視角、業務視角、經營視角、管理視野下的公司經營決策透視/5
1.1 財務分析報告與經營分析報告的相同點與不同點/6
○ 案例1-2：分別運用財務分析與經營分析的想法對辦公室進行績效分析/6
1.2 財務分析報告與經營分析報告的需求分析/12
1.3 以公司策略為基礎的財務分析與營運分析/14
第二篇財務報表分析與決策支援/19
第2章認識財務三大報表及分析指標/20
情景·景·思·考?如何從財務分析的視角看財務三大報表？應該從哪些方面進行財務報表分析？財務報表分析的關鍵指標是什麼？
2.1 以分析的眼光看財務三大報表及勾稽關係/22
2.2 財務報表的五力分析/32
○ 案例2-1：某鋰電池製造企業的成長能力及關鍵指標分析（1） /33
○ 案例2 -2：某鋰電池製造業的成長能力及關鍵指標分析（2） /35
○ 案例2-3：某領先醫療企業財務五力及同業公司比較分析（1） /37
○ 案例2-4：技術與資本不同驅動下企業的期間費用特徵分析/40
○ 案例2-5：某領先醫療企業財務五力及同業公司比較分析（2） /43
○ 案例2-6：房地產企業的債務特徵及風險分析/45
○ 案例2-7：某領先醫療企業財務五力及同業公司比較分析（3） /46
○ 案例2-8：顯示器件集團現金流量及利潤品質分析/51
第3章財務報表分析五法/55
情·景·思·考?如何出具一份令管理階層滿意的財務報表分析報告？在進行比較分析時，可以選取哪些比較數據？應該如何進行財務報表分析？
3.1 對照分析法/57
○ 案例3-1：工程機械公司比較及結構分析（1） /58
○ 案例3-2：工程機械公司比較及結構分析（2） /61
3.2 結構分析法/62
○ 案例3-3：工程機械公司比較與結構分析（3） /62
3.3 趨勢分析法/68
3.4 比率分析法/74
3.5 標竿分析法/74
○ 案例3-4：標竿分析法在財務報表分析的應用/75
○ 案例3-5：股份公司半年度財務與上市公司比較分析實操/76
○ 案例3-6：CFO視角下的財務報表分析報告/81
第4章企業財務績效綜合評估方法/84
情·景·思·考?如何對公司進行綜合財務績效的評估？如何設計子公司的考核指標？如何運用杜邦分析法進行財務分析？
4.1 杜邦分析法/86
○ 案例4-1：不同類型企業的財務特徵，以溫氏股份、海螺水泥、邁瑞醫療、萬科為例（1） /88
○ 案例4-2：不同類型企業的財務特徵，以溫氏股份、海螺水泥、邁瑞醫療、萬科為例（2） /89
○ 案例4-3：不同類型企業的財務特徵，以溫氏股份、海螺水泥、邁瑞醫療、萬科為例（3） /91
○ 案例4-4：不同類型企業的財務特徵，以溫氏股份、海螺水泥、邁瑞醫療、萬科為例（4） /93
○ 案例4-5：透過ROE篩選優秀企業並提升企業價值/ 95
4.2 沃爾評分法/99
○ 案例4-6：集團內子公司評價考核指標設定並建立模型對子公司和區域進行評價/100
4.3 經濟附加價值/106
○ 案例4-7：從財務視角解析企業價值並提供高階的營運決策分析建議/108
第三篇經營分析與決策支援/115
第5章投資項目分析/116
情·景·思·考?財務如何參與新產品投資決策？如何對新產品研發項目的經濟效益進行評估與決策？新專案投資分析的步驟有哪些？有哪些評估指標可以用來判斷一個項目是否值得投資？新專案投資需要關注哪些風險？
5.1 資本投資預算編制與產品目標成本/122
○ 案例5-1：新設備投資分析案例/122
5.2 投資項目分析與評估方法/126
○ 案例5-2：運用淨現值法、IRR、回收期法對某企業投資項目進行分析評估（1） /126
○ 案例5-3：運用淨現值法、IRR、回收期法對某企業投資項目進行分析評估（2） /129
○ 案例5-4：運用淨現值法、IRR、回收期法對某企業投資項目進行分析評估（3） /131
○ 案例5-5：運用淨現值法、IRR、回收期法對某企業投資項目進行分析評估（4 ) /134
○ 案例5-6：運用淨現值法、IRR、回收期法對某企業投資項目進行分析評估（5） /136
5.3 敏感度分析/137
○ 案例5-7：建構新產品投入產出分析模型，進行投入產出效益分析，編制投資項目利潤表及現金流量表，提供新產品研發決策的財務支持方案/140
第6章定期經營分析報告編製與經營分析會議/143
情·景·思·考?財務如何參與公司經營分析會議？經營分析報告該怎麼寫？經營分析會議該如何報告？財務、業務數據口徑不一致該怎麼辦？
6.1 經營分析會議機制/146
○ 案例6-1：華為「一報一會」機制介紹及對中國企業的啟發/146
6.2 經營分析報告編