現代投資組合理論與投資分析(原書第9版)
- 出版商: 機械工業
- 出版日期: 2017-05-01
- 定價: $774
- 售價: 8.5 折 $658
- 語言: 簡體中文
- 頁數: 586
- ISBN: 7111566122
- ISBN-13: 9787111566120
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投資理財 Investment
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商品描述
這是一本學習證券投資組合理論與實踐的經典教材。該書作者埃爾頓、格魯伯、布朗和戈茨曼皆為金融學者，他們在學術領域都有傑出的研究成果。埃爾頓、格魯伯都曾經是美國金融協會主席，他們都長期擔任金融學術雜志的編輯或主編。此外，該書作者們還長期參與金融實踐，為一些大型金融機構提供關於證券投資組合的咨詢服務。作者們的深厚學術素養和豐富的實踐經驗，使得此書在西方金融界廣受歡迎，並成為眾多大學和商學院的教材。本書講述了現代投資組合理論與投資分析。全書分為五大部分：第壹部分是對債券和市場的整體描述；第二部分對現代組合分析理論進行闡述；第三部分討論了資本市場的平衡；第四部分是證券分析和投資組合理論；第五部分是投資過程評價。
本書適合學習投資組合分析和投資管理的學生以及投資組合管理人和證券分析師使用。
目錄大綱
獻詞
譯者序
作者簡介
譯者簡介
第9版新增內容
前言
第一部分導論
第1章引言2
第2章金融證券9
第3章金融市場21
第二部分投資組合分析
模塊1均值方差組合理論
第4章風險條件下機會集的特征38
第5章描述有效投資組合56
第6章計算有效邊界的技術77
模塊2簡化選擇投資組合的過程
第7章證券收益的相關性結構：單指數模型98
第8章證券收益的相關性結構：多指數模型和分組方法121
第9章確定有效邊界的簡單方法138
模塊3最優投資組合選擇
第10章期望收益的估計160
第11章如何在機會集里選擇投資組合172
模塊4拓寬選擇範圍
第12章國際化分散投資199
第三部分資本市場均衡模型
第13章標準型資本資產定價模型226
第14章非標準型資本資產定價模型241
第15章對均衡模型的實證檢驗261
第16章套利定價模型——解釋資產價格的多因素方法280
第四部分證券分析和投資組合理論
第17章有效市場318
第18章估值過程352
第19章盈利估計375
第20章行為金融學、投資者決策和資產定價391
第21章利率理論和債券定價406
第22章債券組合管理440
第23章期權定價理論469
第24章金融期貨定價與應用498
第五部分評估投資流程
第25章共同基金516
第26章評價投資組合業績528
第27章評價證券分析560
第28章投資組合管理回顧572
各章參考文獻
目錄
獻詞
譯者序
作者簡介
譯者簡介
第9版新增內容
前言
第一部分
導論
第1章引言2
1.1本書結構2
1.2選擇的經濟理論：在一個確定條件下的闡述3
1.3小結7
1.4多種資產與風險7
思考與練習8
第2章金融證券9
2.1有價金融證券類型9
2.2不同類型證券的收益特征17
2.3股票市場指數18
2.4債券市場指數20
小結20
第3章金融市場21
3.1證券交易機制21
3.2保證金24
3.3市場28
3.4交易類型與成本34
小結35
第二部分
投資組合分析
模塊1均值方差組合理論
第4章風險條件下機會集的特征38
4.1確定平均收益39
4.2衡量離散程度40
4.3投資組合的方差43
4.4投資組合的一般特性45
4.5兩個總結性的例子52
小結54
思考與練習54
第5章描述有效投資組合56
5.1回顧兩個風險資產的組合：
不允許賣空的情形56
5.2投資組合可能性曲線的形狀63
5.3無風險借貸條件下的有效邊界68
5.4實例與應用70
5.5三個例子73
小結76
思考與練習76
第6章計算有效邊界的技術77
6.1允許賣空且允許無風險借貸77
6.2允許賣空但不允許無風險借貸81
6.3不允許賣空但允許無風險借貸82
6.4既不允許賣空也不允許無風險借貸82
6.5納入額外約束條件83
6.6一個例子83
小結86
附錄6A賣空的另一個定義86
附錄6B導數求法87
附錄6C求解聯立方程組89
附錄6D一般解法92
附錄6E二次規劃與庫恩-塔克條件95
思考與練習97
模塊2簡化選擇投資組合的過程
第7章證券收益的相關性結構：單指數模型98
7.1投資組合分析的輸入數據99
7.2單指數模型：概述100
7.3單指數模型的特征104
7.4貝塔估計106
7.5市場模型118
7.6一個例子118
思考與練習120
第8章證券收益的相關性結構：多指數模型和分組方法121
8.1多指數模型122
8.2平均相關性模型127
8.3混合模型128
8.4基本面多指數模型129
小結134
附錄8A將任意多指數模型簡化為正交多指數模型的步驟135
附錄8B多指數模型的收益均值、方差和協方差135
思考與練習137
第9章確定有效邊界的簡單方法138
9.1單指數模型139
9.2有可購買指數時的證券選擇149
9.3固定相關系數模型150
9.4固定相關系數模型152
9.5一個例子153
小結154
附錄9A單指數模型：允許賣空154
附錄9B固定相關系數：允許賣空155
附錄9C不允許賣空的單指數模型156
附錄9D固定相關系數：不允許賣空158
附錄9E單指數模型、允許賣空和市場資產159
思考與練習159
模塊3最優投資組合選擇
第10章期望收益的估計160
10.1總資產配置160
10.2單只證券收益的預測166
10.3有離散數據的投資組合分析168
附錄10A羅斯恢覆定理：利用市場數據計算期望收益的新方法169
第11章如何在機會集里選擇投資組合172
11.1直接選擇172
11.2偏好函數介紹173
11.3風險容忍函數176
11.4安全第一177
11.5幾何平均收益率的最大化181
11.6風險價值184
11.7效用和股權風險溢價185
11.8投資者負債條件下的最優投資策略187
11.9負債和安全第一投資組合選擇190
11.10投資組合選擇的模擬191
小結196
附錄11A效用函數的經濟性質196
思考與練習198
模塊4拓寬選擇範圍
第12章國際化分散投資199
12.1歷史背景199
12.2對外投資收益率的計算200
12.3外國證券的風險204
12.4市場整合209
12.5國際化分散投資的收益210
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